بیت کوین در یک روند نزولی طولانی قرار دارد، اما سه معیار کلیدی قیمت توضیح می دهند که چرا معامله گران مطمئن هستند که سطح ۳۸۰۰۰ دلار باقی خواهد ماند.
بیت کوین (BTC) نتوانسته است از کانال نزولی ۲۶ روزه خارج شود. پس از تعهد فدرال رزرو ایالات متحده به کاهش ترازنامه ۹ تریلیون دلاری، سرمایه گذاران از نگهداری دارایی های بی ثبات ناراحت هستند.
در حالی که تورم در سراسر جهان افزایش یافته است، اولین نشانه های رکود اقتصادی نشان داد که خرده فروشی بریتانیا در ماه مارس ۱.۴ درصد کاهش یافت. علاوه بر این، تولید صنعتی ژاپن در ماه مارس ۱.۷ درصد کاهش یافت. در نهایت، تولید ناخالص داخلی ایالات متحده ۱.۴ درصد در سه ماهه اول سال ۲۰۲۲ کاهش یافت.
این سناریوی نزولی اقتصاد کلان می تواند تا حدودی توضیح دهد که چرا بیت کوین از اوایل آوریل در یک روند نزولی قرار داشته است. با این حال، باید تحلیل کرد که معامله‌گران حرفه‌ای چگونه خود را در موقعیت قرار می‌دهند، و بازارهای مشتقات شاخص‌های عالی ارائه می‌دهند.
حق بیمه آتی بیت کوین قطع شده است
برای درک اینکه آیا روند نزولی فعلی منعکس کننده احساسات معامله گران برتر است یا خیر، باید حق بیمه قراردادهای آتی بیت کوین را که به عنوان یک “پایه” نیز شناخته می شود، تجزیه و تحلیل کرد.
برخلاف قراردادهای دائمی، این قراردادهای آتی با تقویم ثابت نرخ تامین مالی ندارند، بنابراین قیمت آنها با مبادلات نقدی معمولی تفاوت زیادی خواهد داشت. تمایل بازار نزولی باعث می شود که قرارداد آتی سه ماهه با حق بیمه سالانه ۵% یا کمتر معامله شود.
از سوی دیگر، یک بازار خنثی باید بر اساس ۵ تا ۱۲ درصد ارائه شود، که نشان دهنده عدم تمایل فعالان بازار به قفل کردن بیت کوین ارزان تا زمانی است که معامله به پایان برسد.
نمودار بالا نشان می دهد که حق بیمه آتی بیت کوین از ۶ آوریل کمتر از ۵ درصد بوده است، که نشان می دهد فعالان بازار آتی تمایلی به باز کردن موقعیت های خرید (خرید) لوریج ندارند.
معامله گران آپشن در منطقه “ترس” باقی می مانند
برای حذف عوامل خارجی خاص برای ابزار آتی، معامله گران باید بازارهای اختیار معامله را نیز تحلیل کنند. چوله دلتا ۲۵ درصد گزینه‌های خرید و فروش را مقایسه می‌کند. هنگامی که “ترس” رایج باشد، نشانگر مثبت می شود زیرا حق بیمه گزینه های فروش محافظ بالاتر از گزینه های تماس است.
زمانی که بازارسازان صعودی هستند عکس این قضیه صادق است و باعث می‌شود شیب دلتای ۲۵ درصدی به ناحیه منفی تغییر کند. خوانش های بین منفی ۸ درصد و مثبت ۸ درصد معمولاً خنثی تلقی می شوند.
نمودار بالا نشان می دهد که معامله گران آپشن بیت کوین از ۸ آوریل علامت “ترس” می دهند، درست زمانی که بیت کوین پس از افت ۱۰ درصدی در چهار روز به زیر ۴۲۵۰۰ دلار رسید. البته، چنین معیاری می‌تواند منعکس‌کننده عملکرد منفی ۱۶ درصدی قیمت بیت کوین در ماه گذشته باشد، بنابراین واقعاً شگفت‌انگیز نیست.
بازارهای حاشیه خوش بینی خود را حفظ می کنند
معاملات مارجین به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا ارزهای رمزنگاری شده را قرض کنند و از موقعیت معاملاتی خود استفاده کنند، بنابراین به طور بالقوه بازدهی را افزایش می دهند. به عنوان مثال، یک معامله گر می تواند ارزهای دیجیتال را با قرض گرفتن Tether (USDT) بخرد تا در معرض دید خود قرار بگیرد.
از سوی دیگر، وام گیرندگان بیت کوین تنها می توانند ارز دیجیتال را کوتاه کنند زیرا روی کاهش قیمت آن شرط بندی می کنند. برخلاف قراردادهای آتی، تعادل بین مارجین لانگ و شورت همیشه مطابقت ندارد.
نمودار بالا نشان می دهد که معامله گران اخیرا بیت کوین بیشتری قرض کرده اند، زیرا این نسبت از ۲۰ در ۳۰ آوریل به ۱۲.۵ فعلی کاهش یافته است. هر چه این اندیکاتور بالاتر باشد، معامله گران حرفه ای از قیمت بیت کوین مطمئن تر هستند.
بر اساس نسبت وام USDT/BTC، علیرغم برخی فعالیت های استقراض بیت کوین اضافی که با هدف شرط بندی بر روی رکود قیمت انجام می شود، معامله گران حاشیه عمدتاً خوش بین هستند.
معامله گران بیت کوین از اصلاح بیشتر با بدتر شدن شاخص های اقتصاد کلان می ترسند زیرا سرمایه گذاران انتظار دارند که یک بحران بالقوه بر بازارهای پرریسک تر تأثیر بگذارد. با این حال، هیچ نشانه‌ای از اهرم شرط‌های کوتاه (منفی) با استفاده از مارجین یا آتی وجود ندارد، به این معنی که فروشندگان به ۳۸۰۰۰ دلار اعتقاد ندارند.
صفحه اینستاگرام ما: rahaexchange
