بهترین راه برای مشارکت و فعالیت در DeFi

امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) مفهومی است که از تابستان موسوم به DeFi 2020 توجه زیادی را به خود جلب کرده است، زیرا استفاده از آن، که اغلب با ارزش کل قفل شده (TVL) اندازه گیری می شود، از آن زمان به طور چشمگیری افزایش یافته است. طبق گفته DefiLlama، تنها در سال گذشته، TVL بیش از ۲۴۰ درصد افزایش یافت و به ۲۰۹ میلیارد دلار در پروژه‌های DeFi «قفل شده» رسید. نه تنها برای سرمایه گذاران جالب است که از طریق توکن های خود وارد پروژه های DeFi امیدوارکننده شوند (به امید به دست آوردن سرمایه)، بلکه استفاده از این پلت فرم ها برای ایجاد درآمد منظم و ثابت از طریق فعالیت های مختلف. و در بازارهای نزولی حتی جذاب‌تر بوده است.

دقیقاً همین جذابیت بازده بدون ریسک است که با تحرکات بازار ارزهای دیجیتال مرتبط نیست. در این مقاله، مفهوم DeFi را تجزیه می‌کنیم و به اکوسیستم، استراتژی‌ها و ریسک‌های آن می‌پردازیم که همگی برای سرمایه‌گذاران خصوصی و حرفه‌ای مرتبط هستند که سرمایه‌شان را به این فضا اختصاص می‌دهند.

از TradFi تا DeFi

بیایید در ابتدا با روشن کردن انتقال (یا اختلال) از امور مالی سنتی، یا TradFi، به DeFi شروع کنیم. با توضیح ساده، DeFi تصمیم دارد فرآیندهایی را که به طور سنتی توسط بانک‌ها و مؤسسات مالی اجرا می‌شوند، مانند استقراض، وام‌دهی و بازارسازی با حذف واسطه‌ها، از بین ببرد. این به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا با ارائه وام یا نقدینگی برای تجارت، مستقیماً با یکدیگر بر اساس همتا به همتا (P2P) تعامل داشته باشند و آن نقش ها / عملکردها را در ازای ایجاد کارمزد به عهده بگیرند، هرچند در عین حال خطرات را نیز به همراه دارند. کارآفرین فناوری سریال و رمزنگاری AltAlpha Digital می‌گوید: «اختلال در بخش بانکی که در سال‌های اخیر توسط بازیگران فین‌تک شاهد آن بودیم، اکنون با ایجاد بستری برای اکوسیستم همتا به همتا به سطح بعدی افزایش یافته است.»

عوامل رایجی که برای طبقه‌بندی فضای TradFi استفاده می‌شوند عبارتند از اینکه فضای TradFi مبتنی بر اعتماد است، زیرا باید به بانک خود به عنوان تنها طرف مقابل اعتماد کنید، موانع بزرگی برای ورود به سیستم باقی می‌ماند، زیرا بسیاری از کشورهای نوظهور هنوز دارای جمعیتی هستند که ۵۰ تا ۷۰ درصد آنها هنوز بدون بانک هستند. و اغلب کند، گران و مشتری پسند نیستند. اگر فقط روزهای دوشنبه تا جمعه، از ساعت ۹ صبح تا ۱۱ صبح و ۱۴:۰۰ تا ۴:۰۰ بعد از ظهر باز باشند، چه انتظاری می توانید داشته باشید؟ این در تضاد شدید با دنیای DeFi ساخته شده بر روی کد است که نیاز به واسطه های قابل اعتماد را از بین می برد. شرایط توافق شده در مکانیسم های بلاک چین ثبت و اجرا می شوند. با گسترش پوشش اینترنت و گوشی های هوشمند ارزان، دسترسی به شدت افزایش یافته است. به فضای دارایی های دیجیتال می توان در ۲۴/۷/۳۶۵ دسترسی داشت و خدمات و پوشش شبکه جهانی به طور مداوم در حال گسترش و بهبود است.

اگرچه ممکن است همه چیز فوق العاده به نظر برسد، اما هنوز راه زیادی در پیش است. این موضوع برای بسیاری پیچیده و سخت است. رابط‌های کاربری و فرآیندها هنوز فضای زیادی برای بهبود و ساده‌سازی دارند، کارمزدها می‌تواند متفاوت باشد، که منجر به هزینه‌های غیرمنطقی بالا برای مبالغ تراکنش‌های کوچک‌تر می‌شود، هک‌های DeFi در حال افزایش هستند و «بانک خود» شما از یک سری چالش‌های عملیاتی استقبال می‌کند و خطرات

عناصر دخیل در DeFi

با نگاهی به DeFi به عنوان یک کل، بسیار شبیه به ساختن یک خانه، شما لایه های مختلفی دارید که با هم ترکیب می شوند تا یک ارائه خدمات دیجیتال جدید را تشکیل دهند.

با استفاده از خانه به عنوان مثال، اولین لایه، فناوری بلاک چین زیربنایی که می تواند اتریوم یا سولانا (پروتکل های لایه ۱) باشد، مانند زیرزمین یا زیرزمین ما است. بسته به اینکه کدام بلاک چین استفاده می شود، باید مبادلات خاصی را انجام دهید. این به عنوان سه راه بلاک چین شناخته می شود، عبارتی که توسط بنیانگذار اتریوم، ویتالیک بوترین ابداع شده است.

مثلثی با امنیت، مقیاس پذیری و غیرمتمرکز بودن در هر یک از گوشه ها در نظر بگیرید. شما فقط می توانید دو گوشه را بهینه کنید در حالی که در گوشه سوم مصالحه کنید. ماریوس سیوبوتاریو، بنیانگذار پروتکل هابل، با قرار دادن این موضوع در یک زمینه عملی، می گوید:

سولانا و اتریوم هر دو امنیت را به خطر نمی اندازند، اما برخلاف اتریوم، جایی که تقریباً همه افراد دارای لپ تاپ می توانند یک گره را اجرا کنند، گره های سولانا بیشتر خواستار هستند. با این حال، در جهانی که توسط قانون مور اداره می‌شود، به نظر نمی‌رسد که این دیگر یک معامله بزرگ باشد.»

وی ادامه می دهد: سولانا به عنوان یک بلاک چین برای فعالیت های فرکانس بالا (مالی) طراحی شده است. همه چیز در طراحی سولانا به سمت عملکرد است و ترجیح می دهد سرعت را بر هزینه ترجیح دهد. این به شما دید بهتری برای دیدگاه های ظریفی که توسعه دهندگان و سرمایه گذاران باید هنگام تصمیم گیری برای یک اکوسیستم داشته باشند، می دهد. برای مقابله با این چالش‌ها، توسعه‌دهندگان در حال کار بر روی ایجاد بلاک‌چین‌های «لایه پایه» جدید برای حل این محدودیت‌ها هستند، که با Polkadot و رویکرد لایه ۰ آن‌ها می‌بینید یا با معرفی راه‌حل‌های مقیاس‌پذیری لایه ۲ در بالای بلاک‌چین‌های لایه-۱ مانند با اتریوم از قراردادهای هوشمند zk-Rollups برای کاهش هزینه استفاده می کند.

سپس، دیوارهای خود را داریم، که پروتکل های مربوطه هستند، همچنین به عنوان برنامه های غیرمتمرکز یا DApp شناخته می شوند، که خدمات خود را به عنوان صرافی های غیرمتمرکز (DEX) مانند Curve یا Uniswap، پروتکل های وام دهی مانند Aave یا Maker ارائه می دهند. ، پروتکل های نقدینگی مشتقات مانند Synthetix و موارد دیگر. فضایی که مدام در حال رشد و توسعه است.

شما باید سقفی روی دیوارهای خود قرار دهید و برای این کار، ما “استخرها” را داریم. هنگام استفاده از یکی از سرویس های DApp مانند پروتکل وام، می توانید انتخاب کنید کدام توکن را می خواهید ارائه دهید. به عنوان مثال، هنگام استفاده از سرویس Aave، می توانید تصمیم بگیرید که فقط برای استیبل کوین های USD Coin (USDC) وام ارائه دهید. یا، در UniSwap، فقط می‌توانید به عنوان تأمین‌کننده نقدینگی برای استخرهای معاملاتی اتر (ETH) و USDC عمل کنید. به این فکر کنید که وقتی به بانک می‌روید و می‌گویید می‌خواهید پول قرض کنید یا سهام معامله کنید، باید بگویید با چه ارزی می‌خواهید وام بگیرید یا کدام سهام را می‌خواهید با کدام ارز مرجع خریداری کنید. در بخش بعدی این فعالیت ها را با جزئیات بیشتری پوشش خواهیم داد.

در نهایت، برای نصب پرچم در بالای سقف خود، جمع‌آوری‌کننده‌هایی مانند کیف پول‌هایی مانند MetaMask، Trezor و Ledger، DEXهایی مانند Thorchain و ۱inch یا صرافی‌های متمرکز مانند Kraken و Binance را نیز دارید. آنها خدمات پلتفرم های مختلف را در یک نقطه ورودی / رابط کاربری ترکیب می کنند که دسترسی را آسان می کند. طرفداران سرسخت کریپتو استفاده از صرافی های متمرکز را رد می کنند، زیرا این با کل نقطه تمرکززدایی و حفظ شخصی کلیدهای خصوصی شما، رمز عبور ثروت رمزنگاری شما، مغایرت دارد.

در مقایسه DeFi با ساختار یک خانه، ما این کار را فقط برای ساده سازی انجام نمی دهیم، در حالی که، البته، برخی از نکات ظریف و جزییات را حذف می کنیم، بلکه نشان می دهیم که اگر پایه یا بلاک چین لایه-۱ دارای ترک باشد، کل خانه در معرض خطر است بنابراین، هنگام انجام ارزیابی ریسک، ثبات کل خانه را در نظر بگیرید و نه فقط کفی که روی آن ایستاده اید.

چگونه می توان با DeFi درآمد کسب کرد؟

به زبان ساده، می‌توانید با خرید توکن‌های مربوطه مانند SushiSwap (SUSHI)، Aave (AAVE) یا Maker (MKR) در پروژه‌ها/پروتکل‌های DeFi سرمایه‌گذاری کنید، در حالی که انتظار افزایش سرمایه از طریق افزایش قیمت بر اساس یک پلتفرم برتر، کاربر و دارایی را دارید.

با شرط بندی، شما برای شرکت در فرآیند مکانیسم اجماع یا نحوه تصمیم گیری یک بلاک چین با استفاده از توکن های شرط بندی شده خود مانند Tezos (XTZ)، Polkadot (DOT) یا ETH پاداش می گیرید، و عملاً اعتبار دهنده شبکه می شوید. این به عنوان مکانیزم اثبات سهام توسط بلاکچین هایی مانند Tezos، Polkadot و به زودی، Ethereum 2.0 برای ایمن سازی تراکنش ها و شبکه مورد استفاده قرار می گیرد. توجه داشته باشید که چگونه هنگام صحبت در مورد توکن ها و نام پلتفرم ها هنگام ارجاع به آنها به عنوان یک پروتکل از نمادهای “تیکر” استفاده می کنم. با افزایش توکن‌های شرط‌بندی‌شده و در نتیجه «قفل‌شده»، مفاهیم جدیدی مانند «ذخیره‌گذاری مایع» پدیدار شده‌اند، که اساساً مشتقی از نشانه‌های شرط‌بندی شده ایجاد می‌کند، که سپس دوباره تبدیل به «مایع» می‌شود و می‌تواند در حین کسب درآمد مجدداً مستقر شود.

به‌جای دریافت وام از بانک، می‌توانید آن را از پروتکل DeFi دریافت کنید، از سرمایه‌گذاران همکار وجوه یا در اصل وام‌دهی همتا به همتا. در مقابل، سرمایه گذاران بخشی از سود پرداختی وام را به عنوان بازده دریافت می کنند. توجه داشته باشید که وقتی برای مثال در بانک خود سهام دارید، آنها به احتمال زیاد آن سهام را که برای آن کارمزد سپرده می پردازید، به برخی از مؤسسات مالی مانند صندوق تامینی وام می دهند، دوباره در ازای کارمزدی که می توان از آن استفاده کرد. برای فروش کوتاه مدت و سایر معاملات اهرمی. بدیهی است که شما هیچ یک از آن پول را نمی بینید.

تامین نقدینگی هنگام خرید و فروش سهام در بورس سنتی، موسسات مالی به عنوان واسطه در هماهنگی معاملات و همچنین تامین نقدینگی از طریق سهام یا وجه نقد عمل می کنند. در دنیای دارایی‌های دیجیتال، این فعالیت‌ها توسط بازارسازان خودکار (AMM) که به‌عنوان مبادلات غیرمتمرکز روی کدهای خودکار اجرا و فعالیت می‌کنند، مختل شده‌اند. نقدینگی از دست رفته دوباره توسط سرمایه گذاران همکار که درآمدی را در قالب کارمزدهای ایجاد شده توسط این استخرهای نقدینگی دریافت خواهند کرد، تامین می شود. این استخرها از جفت‌های معاملاتی متنوعی مانند کریپتو در مقابل رمزارز مانند BTC/ETH، ارز دیجیتال در مقابل استیبل کوین مانند DOT/Tether (USDT) یا استیبل کوین در مقابل استیبل کوین مانند USDC/Terra (UST) تشکیل شده‌اند.

تصور کنید به یک استخر نقدینگی مانند SushiSwap پول قرض داده اید و شروع به دریافت اولین جوایز خود در SUSHI کرده اید. می توانید آنها را از طریق یکی از فرصت های مختلف دوباره به کار ببندید و پاداش های بیشتری را جمع آوری کنید. به طور خلاصه، کشاورزی بازده فعالیتی است که به طور مداوم توکن‌های خود را به کار می‌اندازید.

همه این فعالیت‌ها بازدهی درصدی (APY) یا تقسیم کارمزد مربوطه را ارائه می‌دهند که بسته به پلتفرم مانند Curve یا Compound، خدماتی مانند سهامداری یا تامین نقدینگی و توکن‌های اساسی مانند BTC یا USDC مورد استفاده متفاوت است. این سودها می‌توانند به صورت توکن‌های سپرده‌گذاری‌شده، به‌عنوان «Supply APY» و همچنین نشانه‌های اصلی پلتفرم، به‌عنوان «Rewards APY» به دست آیند. به عنوان مثال، پروتکل SushiSwap توکن های SUSHI و پروتکل Aave توکن های AAVE را به شما می دهد. برخی از این پلتفرم‌ها توکن‌های حاکمیتی را توزیع می‌کنند و به مالکان این حق را می‌دهند که در جهت پلتفرم رای دهند، مانند دریافت اختیاری شدن تبدیل شدن به یک سرمایه‌گذار فعال.

مراقب چه چیزی باشیم

این می تواند به خودی خود یک مقاله کامل باشد، بنابراین ما به برخی نکات کلیدی پایبند خواهیم بود. ابتدا از قیاس خانه برای داشتن آگاهی برای ارزیابی ریسک خود در لایه ها و وابستگی متقابل استفاده کنید. با تمرکز بر پروتکل‌ها یا ریسک طرف مقابل، سطوح خاصی وجود دارد که می‌خواهید آن‌ها را بررسی کنید و سؤالات مهمی در مورد آنها بپرسید:

تیم: آیا تیم شناخته شده ای است یا یک گروه ناشناس؟ سوابق فنی و عملی آنها چیست؟ آیا حامیان بزرگ/معروفی از جامعه کریپتو درگیر هستند؟

فنی: آیا هک‌هایی صورت گرفته است، آیا ممیزی قراردادهای هوشمند شخص ثالث در دسترس است و آیا جوایز پاداش امنیتی برای آنها ارسال شده است؟

توکنومیکس: آیا توکن های حاکمیتی اعطا می شوند؟ ارزش کل فعلی قفل شده چقدر است و اعداد رشد در مورد دارایی ها و کاربران فعال چگونه است؟ آیا این پروژه از طریق یک سازمان مستقل غیرمتمرکز (DAO) با مدل حمایت شده توسط جامعه اجرا می شود؟

بیمه: آیا خزانه‌داری وجود دارد که در صورت هک، دوباره سرمایه‌گذاران را «کامل» کند؟ آیا هیچ گونه بیمه نامه ای وجود دارد؟

استخرها APY ها چه هستند؟: آیا آنها بسیار بالا هستند؟ – آیا APY پایدار بوده است، نقدینگی معاملاتی چقدر است، خطر از دست دادن دائمی، دوره های قفل یا کارمزد تراکنش؟

وقتی فعالانه از توکن‌های خود برای ایجاد درآمد استفاده می‌کنید، عموماً در این پروتکل‌ها/مبادلات «گرم» و بنابراین در برابر هک یا خطر طرف مقابل بسیار آسیب‌پذیرتر هستید. ارائه‌دهندگان نهادی مانند مس وجود دارند که نه تنها برای سرمایه‌گذاران خرید و نگهداری، بلکه برای قرار دادن توکن‌ها با هزینه‌ای، نگهبانی مطمئن را ارائه می‌کنند. این نگرانی‌های امنیتی و نگهبانی یک تفاوت کلیدی بین سرمایه‌گذاری در DeFi از طریق خرید توکن‌ها هستند، که سپس می‌توانند در انبار سرد در مقابل راهبردی که به طور مداوم و فعالانه درآمد ایجاد می‌کند، جمع شوند.

در پایان، این یک فضای باورنکردنی است: ما در حال ساختن یک صنعت تریلیون دلاری جدید در مقابل چشمان بوده و خواهیم بود. با این حال، برخی از آخرین کلمات احتیاط: مراقب معاملات بیش از حد خوب برای واقعی بودن باشید، زیرا معمولاً برای کارمزدهایی که می‌توانند ناگهانی منفجر شوند، بازدهی یک استراتژی فعال را کاهش دهند و سرمایه‌گذاری‌های کوچک‌تر را غیرجذاب کنند، مراقب باشید و مراقب باشید. حفظ عمومی دارایی های شما به عنوان از دست دادن اصل ممکن است.

اگر تازه وارد این رشته هستید، با مقداری پول بازی، تست و یادگیری در طول مسیر شروع کنید. متناوباً، اگر می‌خواهید مشارکت کنید اما با دردسر مقابله نکنید، می‌توانید روی مدیران حرفه‌ای سرمایه‌گذاری کنید که این استراتژی‌ها را در یک محیط سازمانی طراحی، اجرا و نظارت کنند. اما، باید از همان رویکرد ارزیابی ظریفی که قبلا در فرآیند بررسی دقیق انتخاب یک مدیر ارائه شده بود استفاده کنید.

اخبار بروز 

صفحه اینستاگرام ما: rahaexchange